新加坡华侨银行 384 亿港元收购永亨银行全部已发行股本

hua818

晨报记者 陈月石

香港上市家族银行永亨银行（00302.HK）的股权出售买家已敲定。

新加坡华侨银行有限公司（以下简称“华侨银行”）昨天宣布，已通过其全资子公司OCBC Pearl向永亨银行提出有条件自愿全面收购要约，总金额为384.28亿港元（约62.34 亿新元）。人民币（50亿美元）收购了在香港联交所上市的永亨银行全部已发行股本，成为新加坡银行史上最大的收购案之一。

永亨银行是一家家族控股银行，由该公司已故董事长冯耀敬于1937年在广州创立。 1993年7月在香港上市，截至去年底，永亨银行总资产超过2143亿港元。 2013年，永亨银行实现净利润21.9亿港元，比上年增长21.3%。其中，内地业务实现净利息约6.5亿港元，非利息收入约2000万港元。

按资产计算，华侨银行是新加坡第二大银行。此次全面收购永亨银行，是华侨银行继战略投资宁波银行后，拓展大中华地区业务的新举措。若收购成功，永亨银行将成为继创兴银行（01111.HK）之后，去年下半年以来又一家被收购的香港本土上市家族银行。

瑞银分析师估计，收购永亨银行将显着加强华侨银行在大中华区的业务，将大中华区贷款占该行贷款总额的比例从目前的约15%提高到25%。这也将使华侨银行能够在澳门立足（澳门业务约占永亨银行税前利润的15%），并获得进入大中华地区尤其是与东南亚相关的贸易活动的机会。

“价格非常合理”

根据要约计划，华侨银行将以每股125港元现金收购永亨银行股份。此价格较永亨银行最后收市价每股123港元及90日平均价（2013年9月16日）溢价约1.6%。每日收盘价）溢价 67.3%。收购价格基本符合市场预期。

与创兴银行早前2.08倍PB的售价相比，华侨银行1.77倍PB（市净率）的售价明显较低。不过，华侨银行首席执行官钱乃吉表示，如果排除末期股息以及该行银行地址储备净资产值重估的影响，收购价格的PE（市盈率）约为2次，比较合理。

据悉，OCBC Pearl已接受永亨银行部分股东接受要约的不可撤销承诺，其中包括冯氏家族和BNY（BNY，纽约梅隆银行的全资子公司），合计持有持有永亨银行44.79%股份。及其他股东合计持有永亨银行股份3.37%。如果按照冯氏家族和BNY持有的44.79%股份计算，则可能套现172.12亿港元。

除了这些不可撤销的承诺外，OCBC Pearl 还同意收购永亨银行 770.45 万股股票。该等股份连同不可撤销承诺股份约占永亨银行已发行股本约50.66%。

“我们的目标是获得50%以上的股权。如果所有股东都能接受要约，最好能获得100%的股权。”钱乃吉说道。

根据香港联交所上市规定，如果华侨银行能够通过本次自愿全面要约收购90%的股份，则需要将永亨银行退市。

华侨银行昨天在新闻发布会上表示，该行有足够的资金来满足收购所需的所有资金，该资金将主要通过内部资金和承诺贷款支付。

不过，为了确保资本充足率保持在审慎水平，钱乃吉表示，收购完成后，其资本状况将保持稳定，还计划动用各类内部资金以及新一轮债转股发行活动。具体细节将在稍后公布。

致力于发展人民币业务

永亨银行有意出售的消息其实由来已久。

去年9月16日，永亨银行宣布，冯氏家族成员、其主要股东、其关联公司和相关家族信托，以及纽约银行已与独立第三方接洽，出售其全部股份。在出售过程的初期，国内外多家金融机构都有兴趣购买其股权。据透露，新加坡大华银行、澳新银行和中国安邦保险均有意收购永亨银行。

2013年12月31日，永亨银行宣布，永亨银行大股东已与华侨银行签署“独家协议”，同意在1月31日前与华侨银行独家协商股份出售协议，并寻求落实相关条款。条款。

华侨银行斥巨资收购永亨银行有何用意？钱乃吉昨天在新闻发布会上表示，完成收购后，华侨银行可以进一步拓展和提升人民币产品和服务，包括资金业务、贸易融资、现金管理和支付、资本市场和离岸理财服务。此外，通过永亨银行的零售和批发业务渠道可以获得稳定的资金来源，这将有助于华侨银行进一步扩大人民币贷款规模。

资料显示，华侨银行成立于1912年，是新加坡历史最悠久的本地银行，也是新加坡第二大银行，资产规模仅次于星展银行。早在2006年，华侨银行就收购了宁波银行12.2%的股权，成为第一家通过战略投资方式投资大陆银行的新加坡银行。 2014年1月，华侨银行宣布签署协议，预计持股比例由目前的15.34%增至20%。

从大中华地区业务发展来看，目前华侨银行全资子公司华侨银行（中国）有限公司在中国大陆设有16家分行。相比之下，永亨银行在香港、澳门和中国内地拥有70家分行网络。

收购完成后，华侨银行和永亨银行合并后的中国业务将集中在中国四大区域：长三角、环渤海、西部地区和珠三角。

华侨银行收购永亨银行后，对进军大中华市场的前景充满信心。

“预计收购完成后，永亨银行将使华侨银行集团大中华区全年税前利润由6%（基于2013年12月31日财务数据）提升至16%。 ”钱乃吉表示：“我们预计永亨银行以及整个大中华区将在三到五年内为华侨银行集团贡献越来越多的净利润和总资产，特别是受益于华侨银行进一步国际化的巨大影响。人民币的机会。”