警惕！吴少龙揭示 A 股市场操纵行为，你了解多少？

hua818

吴少龙

短期内市场是一台投票机。

“阴险”的庄家总会时不时地挖个坑，引诱散户跳进去，然后收割韭菜。

A股这些常见的“操纵市场”行为你了解吗？

案例一：主题概念存在风险

2015年2月12日至3月23日，通化顺股价上涨55.1%，同期创业板指数上涨20.93%。两者之间的偏差达到了34.17%。

从这段时间发布的公告来看，Flush有两个积极的公告：

首先是公司于2015年2月28日发布2014年业绩报告，净利润同比增长176.74%，但绝对值仅为6000万元，而创业板上市公司2014年平均净利润为9400万元；

二是2015年3月18日发布的2014年度利润转让公告，实际控制人拟向全体股东每10股派发现金0.8元（含税），转增10股。据统计，创业板计划将10股转为10股的公司有超过90家，其中不乏希望将10股转为20股或15股的公司。从上市公司横向分析对比来看，这两份公告并不起眼。

在股票基本面并不出色的背景下，谁在推动同花顺股价快速上涨？

2017年3月，证监会公开发布的《行政处罚决定书》揭示了通化顺股价暴涨的原因。原来，控制巨额资金的犯罪分子唐汉波及其交易员袁海林、袁超等利用多个账户操纵股价，不断推高同花顺股价，并抛售同花顺。高价炒股，获利高达2亿元。最终，该案违法主体被没收违法所得2亿元，并处罚款6亿元以下。

具体流程：

第一阶段：

2015年2月12日至13日为建仓、加仓阶段；

2月16日为部分抛售获利阶段；

2月17日是再次上涨的阶段；

2月25日、26日为销售获利阶段。

第二阶段：

2月27日至3月6日为加仓、加仓阶段；

3月9日少量抛售处于获利阶段；

3月10日至12日，加仓、维持、拉抬股价阶段；

3月13日至3月16日为卖出获利阶段。

第三阶段：

3月18日至3月19日为建仓、加仓阶段；

3月20日至3月23日为卖出获利阶段。

以2015年3月23日为例，相关账户利用资金优势，在开盘时创造了股价上涨趋势，吸引其他投资者跟风买入。开盘后不久股价立即封停，但不法主体却将股票全部抛售。如果您持有股票，请带着利润离开市场。当日股价走势及操纵情况如下图所示：

概括起来，相关不法主体操纵股价的手段包括：

1、利用控制账户进行反向、反向交易，虚增交易量；

2、大量订单申报后撤单、虚假委托；

3、抬高股价，营造炒作氛围，吸引投资者追涨，然后卖出获利。

点评：面对基本面并不突出的个股股价持续快速上涨，投资者需要反复思考：股价的上涨是投资者价值挖掘的结果，还是投资者的怂恿和推波助澜？非法实体？

案例二：持续上涨的错觉

作为昔日的“妖股之王”，得力A自2015年7月9日起股价几经变动，当年7月9日，得力A最低价为9.88元。截至8月13日收盘，得力A股价已升至50元。短短一个月时间，最高涨幅超过400%。

证监会的处罚决定揭示了该股上涨的原因：7月10日至8月28日的35个交易日内，私募基金管理公司中信富盈、吴某某控制的账户集中了日常资金优势。利用持股优势不断买卖，通过所控制的账户组之间的交易来控制股价。

具体操作方法：

1 连续交易

数据显示，中信富盈、吴某某控制的账户买入量占市场交易量比例超过10%的有25个交易日，超过20%的有18个交易日，超过30%的有6个交易日天。 。

申购金额超过1000万元的交易日有29个，申购金额超过5000万元的交易日有12个交易日，申购金额超过亿元的交易日有6个。

成交量占市场成交量比例超过10%的交易日有13个，超过20%的交易日有7个，超过60%的交易日有2个。

有13个交易日所持股份占流通股股份10%以上。

2、实际控制账户之间的交易

其实际控制的证券账户之间共交易股票712万股。此外，其控制的账户间交易量占单日市场交易量5%以上的交易日有5个。

点评：有些投资者喜欢买入一些股价走势漂亮的股票，但你有没有想过，漂亮图形的背后却是主力。如果你不小心收到了最后一根棍子，可能就什么都没有剩下了。

案例三：不要迷信涨停板

很多散户都热衷于抢涨停板。大多数人会认为，当日收盘时价格跌停表明市场对该证券的需求强劲，并且该证券更有可能在下一个交易日继续上涨。但事实真的是这样吗？

2016年7月5日开始，福达股价突然飙升。截至7月12日，股价上涨28.16%。

资料显示，这是一种利用投资者对涨停板股票的迷信心理，制造股价涨停上涨走势，获取暴利的市场操纵手段。

据证监会通报，2016年7月5日至7月18日，马永伟、曹勇利用资金优势，通过连续交易维持涨停板价格，在涨停板上大量下达买单。 、虚假下单、撤单、在其实际控制的账户下单等。相互之间进行交易，操纵福达股份的股价。

具体流程：

7月5日至7月8日，股价相对稳定，账户群共买入富达股份900.59万股。

7月11日，账户团队开始打造涨停走势：从14:03:18到14:06:13。将股价拉升至涨停后，继续以涨停价买入指令，共买入29股，合计600.93万股。截至当日收盘，该账户组上限价买入未成交数量达到574.86万股，占全市场上限价未成交的51.73%。

7月12日，该账户组复制了7月11日：14:29:13至14:32:34的交易方式。将股价拉升至涨停后，继续以上限价下买单，共买入23手，合计509.86。数千股。

7月15日，股价跌停，账户群当天抛售94.73%持股，持仓量从1043.85万股减至48.69万股。

7月18日，该账户集团抛售全部股票，股价下跌6.48%。

具体操作方法：

1、稳步建仓相关股票；

2、刻意引导股价接近或触及涨停板；

3、明知成交概率很低，继续以涨停价申报大批量、大额买入；

4、达到吸引其他投资者买入的目的后，趁机高价卖出，赚取利润。

点评：对于价格非理性变动的股票，投资者应综合分析公司经营状况，与同行业公司进行横向和纵向比较，寻找股票内在价值的依据。不要盲目追涨，不要迷信涨停板，避免参与股票。的过度炒作。

案例四：跟风牛三并不安全

在一些散户眼中，牛三就是A股的“常胜将军”。但跟风“牛三”就安全吗？让我们看一下下面的例子。

徐留胜在证券市场摸爬滚打多年，积累了数亿交易资金。他的操作方式在市场上有一定的影响力，尤其是在深圳。为此，他被称为网络上“最好的散户”之一。

2015年8月13日、10月16日、26日尾盘期间，许留生利用资金优势，控制并利用自己的账户买卖多只股票，导致相关股票走出强势上涨趋势。后期市场：

与传统的操纵手法不同，这位“最佳散户”所使用的操纵手法呈现出一系列新的特点。证监会检查执法人员介绍，其一大特点是操纵行为变得短期化，即操纵周期由以往的多年、数月操纵发展到了短期化。到数天，甚至日内操纵，有“建仓、加仓、出货”三个阶段。压缩在一起，阶段之间的界限变得越来越不可见。

此外，徐留生还喜欢使用高申报和成交比例、高价委托等技巧。案例数据显示，许留生操纵股价时，认购量占期间市场申购量的比例超过50%，最低为60.30%，最高为74.87%，平均为67.96%；买入量占期内市场买入量的67.96%。成交量占比均超过50%，最低为62.73%。最高为82.48%，平均为73.89%；此外，每笔订单价格较前次成交价格平均涨幅最低为0.24%，最高为0.83%，平均为0.51%；除个股外，只有1个订单的申请级别处于第二级外，其余订单均处于第一级。

点评：投资者要学会独立思考和决策，不应该不分析就跟风投资。不要被股价的快速上涨所诱惑，否则很容易陷入市场操纵者的陷阱。

综合来看，近年来市场操纵行为呈现出三个新的违法特征：

一是操纵主体“帮派化”，机构主体涉案程度加大。肇事者依靠固定团体组织巨额资金，进行内部分工，有组织地操纵市场。其次，在传统资金优势和地位优势的基础上，滥用信息优势操纵股价的问题突出。第三，多种手法交织在一起，在短时间内炒作多只股票，很容易导致负面模仿，给市场带来非常不好的影响。

因此，作为理性投资者，在股票交易中应认真识别、深思熟虑、审慎决策，遵循符合价值规律的理性投资方法，根据市场、行业、公司情况进行冷静分析，警惕那些被市场操纵的人。他们被交易活跃、快速上涨所营造的虚假繁荣所欺骗，落入市场操纵者的陷阱，成为高股价的接受者，造成投资损失。

PS：从长远来看，市场毕竟是一台称重机。个股价格的长期走势必然回归到公司的基本面。