寿险信托业务在中国的发展及可行性分析

hua818

发展寿险信托业务的可行性分析.doc

发展寿险信托业务的可行性分析 1、寿险信托的内涵及其在我国的发展。所谓人寿保险信托，是指被保险人作为委托人，以人寿保险理赔作为信托财产，在信托公司设立信托。当保险事故发生时，给付保险金时，信托公司根据保单向保险公司申请保险金，收到保险金后交付给受益人或存入信托账户管理使用。保险金，从而达到保险金保值增值的目的[1]。人寿保险信托于19世纪末20世纪初传入中国。 1897年，武汉第一家国内银行中国商业银行在汉口设立分行。其主要业务除存款、贷款、汇兑外，还包括信托及其他辅助业务。其中包括人寿保险信托。 1921年以后，保险信托开始被中国社会所接受。虽然历史资料记载，中国广州的一些金融机构在1936年仍有保险信托业务，但当时的中国信托业已经走上了不正常的发展道路，使得保险信托最终消亡。解放后，新中国保险业在建国初期取得了快速发展。然而，1958年人民公社的出现迫使几乎所有保险产品被取消，保险信托在大陆消失了。 2001年以来，我国《信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司基金管理暂行办法》相继颁布，标志着我国信托业经过五次整顿后进入了新的发展阶段。

近年来，一些信托投资公司不负众望，在传统信托业务的基础上陆续推出创新型信托产品，取得了良好的经济效益。但遗憾的是，随着保险业的蓬勃发展，与其相关的寿险信托并没有受到重视。调查显示，现阶段资本市场上，除已进入内地市场并拥有保险信托产品的外资保险公司外，仅有少数国内信托机构将保险信托纳入发展战略。因此，时至今日，我国的实体寿险信托业务尚未推出。二、现阶段我国发展寿险信托的必要性 （一）发展寿险信托是保险业与信托业互动发展的必然要求。从保险公司角度来看，寿险信托业务的推出将丰富保险资金的运用渠道。通过设立保险资金信托，可以实现保险资金的保值增值。这一安排可以使人寿保险信托的发展不仅有利于受益人对保险资金的有效管理，还可以为保险产品衍生更多的增值服务，提高保险资金的使用效率。从信托投资公司的角度来看，寿险行业的快速发展为寿险信托的发展提供了良好的业务来源。尤其是在老龄化问题日益突出的中国，市场将逐渐更加关注老年人的保障以及继承的法律性质。随着相关税收制度的建立和完善，人寿保险信托绝对是一种很好的投资理财方式。将会取得很大的发展。

（二）发展寿险信托是我国居民个人理财的迫切需求。随着我国经济的不断发展，人民生活水平大幅提高，个人财产不断增长。据调查，中国城镇居民家庭平均财产价值为22.83万元，可投资资产在30万元以上的富裕家庭占家庭总数的10%以上。不久前，中国社会调查总社在国内大中城市开展的问卷调查显示，74%的受访者对个人金融服务感兴趣，41%的受访者明确需要个人金融服务。而且，随着我国保险业的快速发展和人们保险意识的加强，人均保费支出占个人消费支出的比重越来越大。巨额的未来寿险给付和受益人有限的财务管理能力，客观上创造了寿险信托的需求。 （三）发展寿险信托是我国金融机构适应国际竞争的需要。人寿保险信托在西方发达国家是一项相对成熟的业务。近年来，寿险信托规模不断扩大，种类日益丰富。例如，在美国，该产品年均业务量占美国所有寿险业务的3%至4%。与此同时，多种高度个性化的金融产品不断涌现，包括针对老年人的保险信托、针对高风险专业人士的人寿保险信托、针对残疾人的人寿保险信托。然而，中国信托业创立之初发展阶段的“先天不足”和“不正常”，注定了发展过程中“后天失衡”的命运。虽然经过五次整顿，经营不规范造成的金融风险已在相当程度上消除，信托内部的公司治理结构和运行机制也得到了完善，但也应该看到，我国信托业的实力还存在很大差距。发达国家的水平。信托行业。

按照中国入世承诺，中国加入世贸组织五年后，资本市场将全面对外开放。届时，国外先进的信托理念和成熟的信托业务将对国内信托行业产生巨大影响。未雨绸缪、发展寿险信托、抢占国内市场，已成为各信托公司的当务之急。 3 我国发展寿险信托业务可行性的理论分析 3.1 寿险信托市场的外部环境日益改善。任何经济事业的发展都离不开良好的外部环境。借鉴国外寿险信托的发展经验，笔者认为，我国发展寿险信托的外部环境已经具备。从经济环境来看，随着我国经济不断发展，人民生活水平大幅提高，个人财产不断增长。他们在日常消费之外，开始追求房产的保值增值。专业机构提供的理财服务越来越受到关注。我国保险业快速发展，保费规模日益扩大。从法律政策环境看，2001年以来，《信托法》、《信托投资公司管理办法》、《信托投资公司资金管理暂行办法》相继颁布。这些法律法规的出台，表明国家政策支持信托行业的发展，也有利于行业形成良好的外部环境。这也为寿险信托业务的开展提供了必要的前提条件。此外，新修订的《民法》明确承认私有财产的合理性，遗产税、赠与税即将开征，《保险法》逐步放宽对保险投资渠道的限制。这些相关法律法规的出台，也将寿险信托推向风口浪尖。市场的发展提供了保证和动力[2]。 3.2 寿险信托市场内部条件初步具备。根据市场经济理论和信托原理，寿险信托市场形成和发展的三个内在条件是有寿险信托需求的客户（包括受益人）、信托财产和受托人。

（1）从委托人的构成要素来看，委托人是信任关系建立的起点，在信任行为中占据主动权。实践中设立人寿保险信托时，委托人（受益人）通常会出现以下几种情况：一是受益人为未成年人或属于社会弱势群体。通过设立人寿保险信托，保险资金可以有效用于受益人的教育、生活、医疗等费用，受益人可以最大程度地享受保险资金的收益。其次，当保险金额较大、受益人较多时，寿险信托可以避免多个受益人之间因利益冲突而产生纠纷，同时保证每个受益人都能按事先计划享有信托财产。兴趣。第三，当投保人为经营者时，通过设立人寿保险信托，当投保人面临巨额无限连带清偿债务的风险时，投保人的债权人无权强制执行所设立的信托财产，从而确保受益人的利益不受影响。目前，我国的信托业务普遍针对经济实力雄厚的群体。改革开放以来，居民拥有的货币资产不断增多。一群富有的群体积累了相当数量的财富。经过多年的创业和奋斗，他们对家产的妥善传承有了更高的要求。 “买保险”与“设立信托”相结合，具有合理避税、破产隔离、储蓄投资理财等多重功能。不仅可以避免现实中常见的财产继承纠纷，还可以根据委托人的意愿妥善规划死后的财产。 ，切实保障受益人利益。

可以肯定的是，寿险信托业务一旦推出，将真正消除客户的后顾之忧、解决客户的困难。社会上庞大的富裕群体客观上构成了寿险信托的潜在市场。 （二）从信托财产的构成要素来看，人寿保险信托的信托财产是保险金（或保险金和保费）。改革开放以来，我国保险业保持30%的增长速度，在国民经济中的地位不断提高。随着保险业的快速发展，保险意识逐渐渗透到每个家庭和单位。据保监会网站提供的统计数据，2002年我国寿险保费收入2073.7亿元，寿险给付225.1亿元。 2003年，寿险保费收入2669.5亿元，寿险给付264亿元。 2004年，寿险保费收入2851.3亿元，寿险给付308.4亿元。不断上涨的寿险保费和巨额的寿险赔付为寿险信托提供了广泛的来源。 （三）从受托人构成要素来看，中国人寿信托的受托人目前为信托投资公司。 20年来，我国信托业经历了五次整顿、兼并重组，相当程度上消除了坏账、不规范操作带来的金融风险。治理结构的完善、经营机制的转变、业务经验的积累，极大增强了信托投资公司的经营实力。几年来，一系列创新型信托产品成功推出并畅销，越来越受到街头百姓的欢迎，信托投资公司的知名度也越来越高。

实践证明，一大批留存和优化的信托投资公司具备在新的发展环境下创新拓展寿险信托业务的实力和条件。 4 4.1 实践中发展寿险信托业务应注意的问题 加强与保险公司的战略合作 没有保险公司的全面联动与合作，寿险信托业务的发展就如同空中楼阁。加之寿险信托业务本身的特点，以保险赔付作为信托资金，其发生时间和金额具有一定的随机性。因此，开展这项业务，需要依托保险公司强大的精算实力和宝贵的经验。因此，应以寿险信托为切入点，加快与保险公司的战略合作进程，进一步实现信用保险合作[3]。 4.2加强风险管理，完善内部风险控制机制。由于信托制度的优势，信托投资公司可以同时涉足金融市场和产业市场，可以根据客户需求灵活设计项目运作方案，组合使用多种金融工具。因此，信托业务面临的风险更加复杂和多元化。就寿险信托业务而言，从信托开始到结束，都会面临信用风险、法律风险、流动性风险、投资风险和道德风险等。因此，信托公司开展寿险信托时业务中，必须高度重视信托风险管理，建立严格的内部风险控制机制和灵活的应对机制。 4.3加强信托理财宣传，提高公众信托意识。注重信托理念的普及是日本信托业迅速崛起的主要原因之一。

由于信托制度是从中国引进的，很多人对它比较陌生。此外，信托机构经营不规范，导致声誉长期低下，使人们距离信托越来越远。因此，寿险信托市场的培育离不开信托知识的普及。我们可以借鉴国外信托发展经验，做好以下工作：一是利用媒体力量积极宣传信托理念。二是寻求社会各界支持，增强信任行为认可度。三是完善产品宣传营销，提升信托公司知名度[4]。 5 结论 由于现阶段我国发展寿险信托业务的外部环境和内部条件已初步具备，信托投资公司将寿险信托业务作为下一个新的利润增长点是可行的。当然，目前寿险信托的发展也不可避免地会遇到一些问题。例如，目前《保险法》对保险公司业务存在诸多模糊甚至缺失，导致寿险公司在可操作层面办理寿险信托业务存在一定难度，信托投资公司如何协调利益这项业务的多方还需要在实践中进一步探索。但必须看到，在人口老龄化日益严重的中国，市场逐渐越来越关注老年人的保障和继承的法律属性。随着相关税收制度的建立和完善，寿险信托作为一种良好的理财方式，无疑会取得长足的发展。