MACD 指标精髓：元素缩减与背离，以玉米加权指数为例探究反转

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在MACD指标中，除了线与柱的结合、线与线之间的相互作用之外，其指标要素的缩减与​​发散是整个MACD应用的精髓，也是该指标准确性高的地方。

以玉米加权指数为例。其价格从去年8月的2751元一路下跌到今年1月中旬，最低点为2322元，随后逐渐回升。

玉米期货一向以走势稳定而著称。玉米期货仍经历如此长时间的低价下跌，实属罕见。那么如何逆转呢？我们从MACD背离的角度来了解一下。

去年12月20日，玉米加权价格快速下跌至2361元/吨，创下2020年9月以来的最低点。根据主合同的市场贴水，当时一些土地租金成本较高的农户已经产生了土地租金成本。种植损失。但仅凭此，仍很难判断跌势是否已经结束。如上图左圈所示，这就是MACD的“背离原点”。

到2024年1月1日，玉米加权价格再次创出新低，但在MACD指标中，DIF线不再处于新低。如上图左侧第二个圆圈所示，此时的DIF值产生了“第一次背离”。

随后，1月22日，玉米加权价格再创新低2322元，逼近2009年以来的最低水平。此时，MACD指标中，DIF线再次收缩，如最右圆圈所示， DIE 值“二次发散”。与此同时，其他技术指标的共振也出来了，下降趋势线被有效破坏。

根据MACD背离中“不超过三”的原则，市场反转的概率逐渐增大。事实上，在接下来一个月的市场行情中，多头的力量逐渐显现。随后价格反转至2480元/吨，创近三个月新高。

那么，MACD指标在行情反转中如何运用呢？其背后有着怎样的市场逻辑？我们来看一下。

1.什么是MACD背离？

出发听起来有点崇高。事实上，这就是“价格趋势与指标不一致”。在MACD中，这种“不一致”往往预示着市场趋势的转折点。 MACD背离，简单来说，就是当价格创出新高或新低时，MACD指标跟不上。

根据MACD背离发生的位置，可分为顶背离和底背离。顶背离就像上升趋势中的“警钟”，告诉我们上升动力可能不足，行情随时可能转向下行。底部背离是下跌趋势中的“曙光”，暗示下跌动能已经减弱，反弹可能指日可待。

MACD顶背离模型

2. MACD背离是如何形成的？

MACD的背离往往出现在多头或空头市场持续运行较长一段时间后的一侧。即当DIF与DEA交叉开放且在一段时间内几乎平行、同向运行时，说明一方实力更强。在这种情况下，往往很容易走得太远，因此很容易形成价格趋势和指标的不对称。也就是说，当价格创出新高或新低时，MACD指标却未能跟随，这就形成了背离。

3. MACD背离的本质是什么？

背离的本质是原有趋势中价格运动的速度和力量发生了变化。具体表现如下：

1、在相同幅度下，本次上升（或下降）所需的时间比前一波长。时间的延长导致角度变平，进而意味着动能的减弱，也就是说上升或下降的效率降低，单位时间内完成的变化减少。

2、在相同角度下，本次上涨（或下跌）所需的时间比前一波短。虽然效率是一样的，但是时间的减少就暴露出整体实力的不足（或者说耐力的不足）。虽然单位时间内完成的变化相同，但持续时间缩短说明后续动能不足。

同样的角度，时间更快

4、MACD背离的观察点有哪些？

根据MACD的5大要素，我们可以将其背离分为红绿柱背离和DIF线背离。

DIF散度和红绿柱散度模型

红柱和绿柱的背离如下：当价格持续下跌或上涨并持续创出新低或新高时，如果红柱和绿柱的长度（由DIF和DEA的差值组成）在MACD 指标图表并不跟随价格创新低或新高。

DIF线背离表明，当价格创出新低或新高时，DIF线并没有相应创出新低或新高。

需要注意的是，由于红、绿柱本质上是DIF和DEA的差异，绝对值更小，所以DIF线的偏差通常比红、绿柱更直观。

在实际应用中，我们可以利用这两种背离形式来判断市场趋势的拐点。当我们发现DIF线出现背离时，我们可以进一步观察红绿柱的变化，以确认市场多空力量的转换。

5. 如何利用MACD背离进行交易？

尽管MACD背离是重要的预警信号，但并不意味着每次背离都会导致市场反转。在实际应用中，我们通常采用“不超过三次”的策略——即当同一级别的背离连续出现3次时，我们可以考虑采取反向操作。但需要注意的是，背离的持续出现并不意味着市场一定会反转，只是增加了反转的可能性。

为什么市场通常在两三次背离后更有可能逆转？我们根据波动理论来分析一下。

不超过三个

在平稳趋势的市场中，主浪之后往往会出现五浪，形成第一背离。有时5浪之后会出现延长浪，从而在MACD上形成另一个背离。

换句话说，延伸浪中形成的背离就是我们正在寻找的最佳操作点。

例如，在急剧的下跌趋势中，如果在底部低点之后连续出现两次背离，这基本上可以确认下跌趋势已接近结束。

但此时，由于空头力量可能依然顽强，市场可能出现向下假突破，指标也可能相应突破。虽然这可能会突破前两次背离的底部（即相比前两次没有形成背离），但只要与原来的背离点相比仍然形成背离，并且是第三次背离，那么操作上，可以进行反向逢低吸纳。

也就是说，三背离后的反转行情往往更大、更安全。

6、MACD背离有哪些局限性以及需要注意什么？

尽管MACD背离具有一定的预测价值，但我们不能忽视它的局限性。它并不能保证每次都能准确预测市场趋势的拐点，其准确度也不是100%。因此，使用时需要注意：

(1)MACD背离原点的数值非常重要，必须具有明显的高低特征。取值时应确保其处于同一上升或下降趋势，且在最高点或最低点出现后市场已运行一段时间。通常在下降趋势结束时，当价格和指标出现第三波低位时，我们才能更准确地确定与原点的背离点。

（2）MACD背离可视为预警信号，但不是直接的操作信号。必须结合其他市场信号进行验证，只有可能性较高时才可以考虑采取行动。

(3) MACD背离虽然可以揭示价格的方向性变化，但它不能提供价格变化的具体幅度和时间跨度的信息。

(4)在背离形态完全形成之前，避免对其形成进行主观猜测。

7、如何提高使用MACD背离的效果？

正是由于MACD背离的局限性，在实际应用中，它可以与其他技术指标，如趋势线、移动平均线、形态等结合使用，以提高交易的胜率和盈利能力。包括：

1. 趋势线和通道线

趋势线和​​通道线在上升趋势中充当支撑线，在下降趋势中充当阻力线。当价格反向突破趋势线和通道线时，被视为趋势反转的可能性增加。

背离线和趋势线

2.移动平均线

20日移动平均线通常被视为生命线。当价格反向突破移动平均线时，被视为趋势反转的可能性增加。

背离后，20单位线回落至支撑位

3.K线反转形态

K线图是一种古老而实用的技术分析工具。常见的底部反转形态有晨星、锤子线、穗状花序、三红兵等；顶部反转形态包括黄昏星、颈线、吞没形态、三只乌鸦等。

4. 组合反转形态

价格反转模式也反映了市场情绪的变化。常见的底部反转形态有头肩底、双层底、三重底、圆底等；顶部反转形态有头肩顶、双顶、三重顶、圆顶等。当MACD背离等技术指标发出共振信号时，市场出现反转的可能性就大大增加。

通过本文的讨论，我们对MACD中的背离和反转现象及其应用价值有了深入的了解。

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